Medellín. La compra del negocio de seguros, pensiones y cesantías del grupo holandés ING en América Latina por el Grupo Sura encaja a la perfección en los planes de la colombiana de convertirse en un actor regional de peso.
Así lo aseguró el presidente del Grupo de Inversiones Suramericana, David Bojanini, quien se mostró satisfecho con el cierre de la negociación, que tomó más de un mes en llevarse a cabo, y asegura que ahora la compañía que dirige es líder regional del mercado de pensiones y cesantías.
¿Cuáles fueron los ases bajo la manga del Grupo Sura para que ING decidiera venderle sus activos en cinco países de la región?
Cuando se hace una transacción de esta magnitud, el valor económico juega un papel económico, pero no lo es todo. Algo que favoreció al Grupo Sura fue que los activos de ING encajaban en nuestra estrategia y en lo que hacemos: pensiones, seguros y administración de activos. También encajaba muy bien con nuestro plan de expansión geográfica porque veníamos avanzando en la región.
¿Cómo fue esta semana de negociación, qué obstáculos hubo en el negocio?
Como todo cierre de negocios grandes tuvo muchos temas sobre la mesa. Nosotros teníamos una propuesta muy buena y los señores de ING querían cosas como que todo el pago fuera de una vez, sin diferirlo, por lo que tuvimos que hacer algunas modificaciones. Ese pago se dará una vez se tengan todos los permisos requeridos por las entidades de vigilancia de cada país. Además hubo que definir todo el tema jurídico. Para decirlo de otra manera, en esos temas uno se descobijaba por un lado y se cobijaba por el otro, pero finalmente logramos poner la cobija en su sitio el domingo.
¿De cuánto son los porcentajes de caja, endeudamiento, aportes de inversionistas y emisión de acciones para financiar la compra?
Grosso modo, porque estas cosas no se definen hasta el final, pensaríamos que entre caja nuestra e inversionistas minoritarios podríamos hablar de US$1.000 millones, una emisión de acciones entre US$1.500 y US$1.800 millones, y ahora que la compañía tendrá mayores ingresos podemos adquirir una deuda por los lados de US$800 millones, sin afectar nuestra calificación de grado de inversión que tenemos hoy.
¿Cuáles son las fortalezas que ve en cada una de las AFP que adquirió el Grupo?
Le puedo resumir las fortalezas así: son todas empresas que están entre las primeras tres de cada uno de sus mercados, excepto en Colombia que es quinta, lo que encaja bien con nuestra estrategia de expansión a través de compañías líderes. Además, tienen una estrategia común muy afín a nuestro fondo de pensiones (Protección) que es darle prioridad a la estrategia del ahorro voluntario, como complemento al ahorro pensional obligatorio. Ahí podremos tener una transferencia de conocimiento.
¿Cómo queda Sura en cuanto al negocio de seguros?
En seguros estamos en la posición 12 de Latinoamérica y tras esta adquisición deberemos quedar en la 11, siendo la primera con origen diferente a Brasil y México. Realmente aporta algo en seguros, pero el mayor aporte será en pensiones, al quedar como líderes en la región.
¿Está proyectado vender algunos de los negocios recién adquiridos para fortalecerse solo en pensiones y cesantías?
En este momento queremos conservar estos activos intactos y darles todo el soporte para que las fortalezas que tienen que sigan consolidando.
¿Protección se fusionará con ING Colombia?
Primero tenemos que tener las autorizaciones. Es prematuro salir hoy a hablar de fusiones, nosotros estamos buscando conservar al máximo los activos que estamos adquiriendo con el valor que tienen. Obviamente, valorando muchísimo la organización que existe, las relaciones que ING tiene con los clientes, todo esto porque definitivamente ahí está el valor.
¿Qué dice a clientes de ING?
Van a ser atendidos por las mismas personas, con los mismos productos, la misma dedicación y entusiasmo que los han atendido.
¿Qué lectura hace del valor del título después de la adquisición?
Esto genera un gran valor a los accionistas actuales y potenciales del Grupo. Porque los ingresos por dividendos provenientes de estos activos, casi que son iguales que los que reciben por los activos que hoy tenemos. Estamos convencidos de que esta emisión es la más atractiva que habrá en el país.
¿El Grupo listará su acción en los países a los que llega con las nuevas compañías?
Seguramente en el futuro ocurrirán cosas como esas. Pero hay que ir por partes. Se deben tener en cuenta las normas contables internacionales que en Colombia entran en vigencia a partir de 2014, con eso va a ser mucho más fácil listar nuestra acción en otros mercados y tener ADR nivel tres, que están dentro de los planes.
¿Qué otros mercados siguen en la mira del Grupo Sura?
Eso depende de cada línea de negocio. Si hablamos de pensiones, ya tenemos una huella muy interesante en los mejores países de América Latina; en pensiones empezaremos a digerir esta compra y a posicionarnos. En estos mismos países como Chile y México, vamos a querer consolidarnos más cuando apenas estamos entrando, al igual que en Perú.
¿Pero seguro habrá otros retos por delante?
El mayor reto ahora es perfeccionar este negocio, buscar las respectivas aprobaciones y poder tener hacia finales del año el pago de estos activos y tomar el control para empezar a aprovechar las sinergias y cosas buenas que estas inversiones nos están brindando.
Presidente de ING estuvo en Colombia
Con el fin de conocer la manera como opera Sura en Colombia y darle así su aprobación al negocio de venta de las unidades de negocio de pensiones y cesantías de ING en América Latina, el presidente mundial de la holandesa estuvo en Colombia el 16 de julio pasado. De acuerdo con David Bojanini, el directivo fue una persona muy sencilla, quien tuvo la gentileza de venir desde Holanda para escuchar qué era el grupo, conocernos. Creo que le causamos buena impresión porque pudimos negociar un acuerdo de exclusividad de 7 días.
Las opiniones:
Leonardo Rueda
Analista de renta variable - Serfinco
"La coyuntura internacional beneficiará a Sura: el monto es demasiado grande para realizarlo solo en Colombia, por lo que consideramos que una parte se hará en el exterior".
Juan Nicolás Pardo
Analistas de Valores Bancolombia
"El crecimiento y la expansión de las empresas multilatinas es una tendencia hacia futuro. Es posible que este tipo de operaciones se sigan dando apalancadas en el mercado de capitales".
El Grupo Colombiano Sura se quedó con uno de los pesos pesados de la región.
Bogotá. Desde 2008 cuando el gobierno holandés aprobó el rescate financiero al Grupo ING por 10.000 millones de euros, se vio en la obligación de vender sus unidades de negocio en Latinoamérica y centrarse en tener solo el banco en Europa.
Lo que nadie se imaginaba en ese momento es que el mejor postor para la compra de estos negocios sería el colombiano Grupo Sura.
Cuando eran más de las 11 de la noche del domingo 24 de julio, el Grupo de Inversiones Suramericana firmó un acuerdo de compra con la multinacional ING Group, en un paso más para el que se convierte en el "negocio del año" en el país, y que es calificado por el presidente de Sura, David Bojanini, como un proceso lento que siempre mantuvo una gran expectativa.
Entre los grandes competidores estaba la holding antioqueño que presentó, como uno más, su oferta por un negocio que representa un valor cercano a los US$70 billones, la operación de pensiones, seguros y fondos de inversión en Chile, México, Perú, Uruguay y Colombia sería sin duda la mejor forma de consolidar una estrategia de expansión internacional que el Grupo Sura llevaba diseñando.
"Empezamos a hacer las gestiones para que nos incluyeran en los posibles compradores, el proceso se dio muy lento al principio, pero ya a comienzos de este año ellos abrieron un concurso para vender estos activos y ahí fue donde nos incluyeron", asegura Bojanini.
Hacia el mes de abril, el Grupo Sura presentó su primera oferta no vinculable al grupo holandés. Con esta propuesta pasaron a la ronda de finalistas al igual que varias empresas internacionales entre las que se encontraban las aseguradoras norteamericanas Prudential Financial y MetLife, y en el mercado local se habló de Sociedades Bolívar.
Fue hasta el 25 de junio cuando se presentó oficialmente una oferta vinculante de parte del grupo colombiano. De ahí a acá pasó un mes para poder cerrar el negocio. "Desde ese momento comenzaron unas conversaciones más frecuentes con el grupo ING y finalmente el domingo anterior, recibimos por parte del grupo ING una exclusividad para negociar por siete días, que se cumplieron el domingo a las 12:00. Por eso, el negocio se anunció en la noche del domingo, en esos siete días logramos llegar a acuerdos en los puntos más importantes de la negociación", explica el presiente del Grupo Sura.
Aunque la idea de la compañía colombiana es consolidar su presencia en la región, fue gracias al asesoramiento financiero que el equipo de Banca de Inversión Bancolombia y de UBS Investment Bank dio exclusivamente al Grupo para realizar esta operación, que tanto la idea como la estrategia de llevarla a cabo fue todo un éxito.
Tal como se había anunciado días atrás por LR esta es la más grande adquisición hecha hasta ahora por una compañía latinoamericana con otra latinoamericana, fuera de su país de origen. "Es la solidez de una empresa como el Grupo Suramericana lo que nos permite dar pasos trascendentales en la historia de nuestro país, para los accionistas es una gran oportunidad para generarles valor porque al fin y al cabo todas las estrategias y nuestro trabajo está enfocado a darle valor a los accionistas", sentencia Bojanini.
Las compañías adquiridas sirven actualmente a 10 millones de clientes y cuentan con 7.000 empleados en los cinco países. Administran activos por US$70 billones y en 2010 obtuvieron utilidades por más de US$275 millones .
Uno de los aspectos que más se ha resaltado de esta negociación y por lo cual el Grupo se siente satisfecho es la similitud de negocios, no sólo está el fondo de pensiones sino también el tema de los seguros, estos dos líneas han sido manejadas por tradición en Suramericana y el hecho de que ING tuviera presencia en estos países latinoamericanos con las mismas líneas de negocios ha traído un parte de tranquilidad para ambas empresas.
Tanto directivas del Grupo Sura como de ING Colombia, se encuentran satisfechas con la negociación ya demás transmiten un parte de tranquilidad a todos los afiliados y empleados para no generar un choque con la nueva compra. Según Ramón Mujica, presidente de ING Colombia "esta transacción está sujeta a la aprobación de cada una de las superintendencias financieras de cada uno de los países donde estamos, eso nos da tiempo para trabajar en estos meses en paralelo para organizarnos y fortalecer la oferta de valor que tenemos actualmente".
De igual forma su homólogo de Suramericana afirma que "queremos transmitir a los clientes de todas estas compañías y a los empleados que habrá estabilidad. En primer lugar el paso que sigue en este proceso es solicitar las autorizaciones ese es un proceso de cuatro o cinco meses lo que significa que esta operación se debe estar cerrando hacia finales del año y en ese periodo no habrán cambios".
Esta es la primera vez que en Colombia se ve un negocio de tales dimensiones, el cual no sólo ha puesto las miradas del mundo en el país, sino que deja encima de la mesa a un competidor con gran poderío y representación y que a partir de ahora como nuevo líder en el mercado, no sólo nacional sino latinoamericano, tendrá a la vista unas proyecciones mucho más importantes.
Fueron varios meses de negociación, pero se podría decir que desde ayer en la noche cuando se dio un punto final al contrato de compra, el grupo antioqueño y sus inversionistas se quitaron un peso de encima y empiezan a trabajar en lo que será Sura en América Latina.
Las opiniones
Ramón Mujica
Presidente de Ing Colombia
"Esto significa un gran orgullo para los latinoamericanos, especialmente para los colombianos. Es una acción que hace historia, nunca se había visto una transacción de un grupo colombiano tan grande".
José Luis Alayón
Analista Acciones y Valores
"Los problemas que siguen presentado los bancos en EE.UU. y en Europa han llevado a que muchos de ellos hayan tenido que retirarse de mercados emergentes, dejando excelentes oportunidades para empresas locales".
Camilo Yepes
Analista de Acciones de Colombia
"Es una adquisición muy importante y creemos que esto va a impulsar el precio de la acción pero será algo gradual, esperamos que la emisión se haga por fuera por fuera del país ya que de no ser así el precio bajaría".
Cuando eran más de las 11 de la noche del domingo 24 de julio, el Grupo de Inversiones Suramericana firmó un acuerdo de compra con la multinacional ING Group, en un paso más para el que se convierte en el "negocio del año" en el país, y que es calificado por el presidente de Sura, David Bojanini, como un proceso lento que siempre mantuvo una gran expectativa.
Entre los grandes competidores estaba la holding antioqueño que presentó, como uno más, su oferta por un negocio que representa un valor cercano a los US$70 billones, la operación de pensiones, seguros y fondos de inversión en Chile, México, Perú, Uruguay y Colombia sería sin duda la mejor forma de consolidar una estrategia de expansión internacional que el Grupo Sura llevaba diseñando.
"Empezamos a hacer las gestiones para que nos incluyeran en los posibles compradores, el proceso se dio muy lento al principio, pero ya a comienzos de este año ellos abrieron un concurso para vender estos activos y ahí fue donde nos incluyeron", asegura Bojanini.
Hacia el mes de abril, el Grupo Sura presentó su primera oferta no vinculable al grupo holandés. Con esta propuesta pasaron a la ronda de finalistas al igual que varias empresas internacionales entre las que se encontraban las aseguradoras norteamericanas Prudential Financial y MetLife, y en el mercado local se habló de Sociedades Bolívar.
Fue hasta el 25 de junio cuando se presentó oficialmente una oferta vinculante de parte del grupo colombiano. De ahí a acá pasó un mes para poder cerrar el negocio. "Desde ese momento comenzaron unas conversaciones más frecuentes con el grupo ING y finalmente el domingo anterior, recibimos por parte del grupo ING una exclusividad para negociar por siete días, que se cumplieron el domingo a las 12:00. Por eso, el negocio se anunció en la noche del domingo, en esos siete días logramos llegar a acuerdos en los puntos más importantes de la negociación", explica el presiente del Grupo Sura.
Aunque la idea de la compañía colombiana es consolidar su presencia en la región, fue gracias al asesoramiento financiero que el equipo de Banca de Inversión Bancolombia y de UBS Investment Bank dio exclusivamente al Grupo para realizar esta operación, que tanto la idea como la estrategia de llevarla a cabo fue todo un éxito.
Tal como se había anunciado días atrás por LR esta es la más grande adquisición hecha hasta ahora por una compañía latinoamericana con otra latinoamericana, fuera de su país de origen. "Es la solidez de una empresa como el Grupo Suramericana lo que nos permite dar pasos trascendentales en la historia de nuestro país, para los accionistas es una gran oportunidad para generarles valor porque al fin y al cabo todas las estrategias y nuestro trabajo está enfocado a darle valor a los accionistas", sentencia Bojanini.
Las compañías adquiridas sirven actualmente a 10 millones de clientes y cuentan con 7.000 empleados en los cinco países. Administran activos por US$70 billones y en 2010 obtuvieron utilidades por más de US$275 millones .
Uno de los aspectos que más se ha resaltado de esta negociación y por lo cual el Grupo se siente satisfecho es la similitud de negocios, no sólo está el fondo de pensiones sino también el tema de los seguros, estos dos líneas han sido manejadas por tradición en Suramericana y el hecho de que ING tuviera presencia en estos países latinoamericanos con las mismas líneas de negocios ha traído un parte de tranquilidad para ambas empresas.
Tanto directivas del Grupo Sura como de ING Colombia, se encuentran satisfechas con la negociación ya demás transmiten un parte de tranquilidad a todos los afiliados y empleados para no generar un choque con la nueva compra. Según Ramón Mujica, presidente de ING Colombia "esta transacción está sujeta a la aprobación de cada una de las superintendencias financieras de cada uno de los países donde estamos, eso nos da tiempo para trabajar en estos meses en paralelo para organizarnos y fortalecer la oferta de valor que tenemos actualmente".
De igual forma su homólogo de Suramericana afirma que "queremos transmitir a los clientes de todas estas compañías y a los empleados que habrá estabilidad. En primer lugar el paso que sigue en este proceso es solicitar las autorizaciones ese es un proceso de cuatro o cinco meses lo que significa que esta operación se debe estar cerrando hacia finales del año y en ese periodo no habrán cambios".
Esta es la primera vez que en Colombia se ve un negocio de tales dimensiones, el cual no sólo ha puesto las miradas del mundo en el país, sino que deja encima de la mesa a un competidor con gran poderío y representación y que a partir de ahora como nuevo líder en el mercado, no sólo nacional sino latinoamericano, tendrá a la vista unas proyecciones mucho más importantes.
Fueron varios meses de negociación, pero se podría decir que desde ayer en la noche cuando se dio un punto final al contrato de compra, el grupo antioqueño y sus inversionistas se quitaron un peso de encima y empiezan a trabajar en lo que será Sura en América Latina.
Las opiniones
Ramón Mujica
Presidente de Ing Colombia
"Esto significa un gran orgullo para los latinoamericanos, especialmente para los colombianos. Es una acción que hace historia, nunca se había visto una transacción de un grupo colombiano tan grande".
José Luis Alayón
Analista Acciones y Valores
"Los problemas que siguen presentado los bancos en EE.UU. y en Europa han llevado a que muchos de ellos hayan tenido que retirarse de mercados emergentes, dejando excelentes oportunidades para empresas locales".
Camilo Yepes
Analista de Acciones de Colombia
"Es una adquisición muy importante y creemos que esto va a impulsar el precio de la acción pero será algo gradual, esperamos que la emisión se haga por fuera por fuera del país ya que de no ser así el precio bajaría".
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