La crisis en España e Italia se puede llevar por delante a Europa entera y arrastrar a EEUU

2/08/2012 / The Economic Collapse

El juego de ajedrez financiero en Europa todavía se está jugando, pero al final se va a reducir a una decisión fundamental. Si Alemania va a permitir al BCE imprimir miles de millones de euros y utilizar esos euros para comprar la deuda soberana de los miembros de la eurozona con problemas comoEspaña e Italia, o no lo va a hacer.Nada menos que esto va a resolver los problemas en Europa. Usted puede olvidarse del ESM y del EFSF. Cualquier persona que piense que va a resolver los problemas de Europa es una persona que también tomaría una pistola de agua para luchar contra un furioso incendio forestal. No, lo único que va a evitar que España e Italia se derrumben bajo el peso de una montaña de deuda soberana es una bomba financiera. 

El BCE debe tener el poder de imprimir miles de millones de euros, y usar ese dinero para comprar grandes cantidades de deuda soberana con el fin de garantizar que España e Italia serán capaces de pedir prestado mucho más dinero a tasas de interés muy bajas. De hecho, esto es probablemente lo que el presidente del Banco Central Europeo Mario Draghi tiene en mente cuando dice que él va a "hacer todo lo posible para preservar el euro". 

Sin embargo, existe un problema gigante. El BCE no va a ser capaz de hacer esto a menos que Alemania se lo permita. Y después de soportar el horror de la hiperinflación en la República de Weimar, Alemania no está demasiado interesada en la introducción de billones y billones de euros nuevos en la economía europea. Si Alemania le permite al BCE ir por este camino, Alemania acabará experimentando una inflación tremenda y la única ventaja para Alemania será que la zona Euro se mantendrá unida. Eso no suena como una muy buena oferta para Alemania.

En este momento, el rendimiento de los bonos españoles a 10 años está por encima del 7 por ciento y el rendimiento de los bonos italianos a 10 años está por encima del 6 por ciento.

Estos son niveles insostenibles.

Lo único que va a llevar a que bajen los rendimientos de los bonos de forma permanente al lugar donde tienen que estar es una ilimitada intervención del BCE.

Pero eso no va a suceder sin el permiso alemán.

Mientras tanto, la situación de España empeora día a día.

Un artículo en Der Spiegel, describió recientemente el proceso bancario lento que de forma sistemática está haciendo trizas el sistema bancario español:

Las salidas de capital de España se han más que cuadruplicado en mayo a € 41,3 mil millones ($50,700,000,000) en comparación con mayo de 2011, según cifras publicadas el martes por el banco central español.

En los primeros cinco meses de 2012, un total de € 163 mil millones salieron del país, según las cifras indican. Durante el mismo período del año anterior, España registró un ingreso neto de € 14,6 mil millones.

Si esos números le suenan muy mal a usted, es porque son muy malos.

En este punto, las autoridades de España están empezando a entrar en pánico. De acuerdo a Graham Summers, España ha impuesto las siguientes nuevas restricciones al capital durante el último mes:

-Una multa mínima de 10.000 € para los contribuyentes que no declaren sus cuentas en el extranjero.
-Multas secundarias de 5.000 € por cada cuenta adicional
-No hay transacciones en efectivo superiores a € 2.500
-Las restricciones de transacciones en efectivo se aplican a individuos y a negocios

¿Cómo te sentirías si el gobierno de los EE.UU. permanentemente prohibiera todas las transacciones en efectivo superiores a $ 2,500?

Así es como las cosas se han vuelto locas ya en España.

Tendríamos que estar viendo al Gobierno de España solicitando formalmente un rescate muy pronto.

Italia le seguiría con bastante rapidez a partir de entonces.

Pero en este momento no hay suficiente dinero para rescatar por completo ni a uno de ellos.

Al final, o lo hace el BCE o no se va a hacer.

El momento de la verdad se acerca rápidamente a Europa, y nadie está muy seguro de lo que va a ocurrir a continuación. De acuerdo con el Wall Street Journal, los bancos centrales del mundo están en "alerta roja" en este momento:
Ben Bernanke, y Mario Draghi, con palabras, pero aún no con acciones, han demostrado esta semana que están en alerta roja sobre la economía global.

Las expectativas ahora son altas de que la Reserva Federal de Bernanke y el Banco Central Europeo de Draghi actuarán rápidamente para hacer frente a esas preocupaciones. Sin embargo, ambos se enfrentan a enormes desafíos tácticos y políticos, y ninguno de ellos tiene un manual a seguir.

Entonces, ¿qué pasa si Alemania no permite que el BCE imprima miles de millones de euros nuevos?

El periodista del Financial Ambrose Evans-Pritchard describió recientemente lo que está en juego en todo esto:

El fracaso en detener una debacle de la deuda en toda regla en España e Italia en este momento delicado - con China, India y Brasil ahora en las garras de un ciclo de crédito roto y los EE.UU. en la cúspide de una nueva recesión, incluso antes de que el "precipicio fiscal" golpee - podría inclinar el sistema mundial en su totalidad en un giro a la baja, lo que provocaría el tipo de circuito de retroalimentación que causó estragos a finales de 2008.

Como ya he escrito tan a menudo, el tiempo se acaba para el sistema financiero mundial.

Incluso Alemania está empezando a sentir el dolor. Esta semana nos enteramos de que el desempleo en Alemania ha aumentado durante cuatro meses seguidos.

Entonces, ¿qué viene después?

En realidad hay una fecha clave que se acerca en septiembre. El Tribunal Constitucional Federal deAlemania se pronunciará sobre la legalidad de la participación alemana en el Mecanismo Europeo de Estabilidad el 12 de septiembre.

Si se dictamina que Alemania no puede participar en el Mecanismo Europeo de Estabilidad, entonces eso va a crear todo tipo de caos. En ese momento todos los rescates financieros europeos en el futuro podrían ponerse en entredicho y muchos empiezan a contar los días para la quiebra de toda la zona euro.

Si Alemania terminara por abandonar la zona del euro, la transición no sería tan difícil como muchos piensan.

Por ejemplo, la mayoría de los estadounidenses no se dan cuenta de esto, pero los marcos alemanes están actualmente aceptados en muchas tiendas minoristas en toda Alemania. A continuación un extracto de un reciente artículo del Wall Street Journal:

Comprando para aliviar el dolor aquí en una mañana soleada, Ulrike Berger vertiginosamente cuenta sus monedas y se acerca al mostrador de la farmacia. Tenía lo suficiente para hacer la compra: 31.09 marcos alemanes.

"Simplemente se siente bien celebrarlo una vez más", se maravilló la maestra de preescolar de 55 años de edad, ahuecando las monedas sucias pescadas de las grietas de su sofá." Y siguen siendo algo digno."

Detrás del mostrador de la farmacia Rolf-Dieter Schaetzle en este pueblo del sur de Alemania había una bandeja llena de marcos alemanes, billetes y monedas por valor de un mes de ventas.

Tengo la sensación de que sería mucho más fácil para Alemania abandonar el euro de lo que sería para la mayoría de los demás miembros de la eurozona.

Los próximos meses sin duda van a ser muy interesantes, eso es seguro.

Europa se encamina a una cita con el destino, y lo que suceda en Europa va a retemblar en el resto del mundo.

Lamentablemente, la mayoría de los estadounidenses todavía no están demasiado preocupados por lo que está sucediendo en Europa en estos momentos.

Bueno, si usted todavía no cree que los problemas de Europa van a afectar a los Estados Unidos, acabe de ver esta noticia en The Guardian:

Las ganancias de General Motors cayeron un 41% en el segundo trimestre, los problemas en Europa socavan las fuertes ventas en América del Norte.

El mayor fabricante de automóviles de Estados Unidos ganó $ 1.5bn en el segundo trimestre de 2012, en comparación con $ 2,5 mil millones del mismo período del año pasado. Los ingresos cayeron a $ 37.6bn de $ 39.4bn en el segundo trimestre de 2011. Los resultados superaron las estimaciones de los analistas, pero subrayó además el arrastre de Europa en la economía de los EE.UU..

Las ganancias de General Motors han bajado un 41 por ciento y se está culpando a Europa.

La economía mundial está más integrada que nunca, y no hay manera de que el sistema financiero de Europa se derrumbe sin que derribe al de los Estados Unidos.

Y teniendo en cuenta el hecho de que la economía de EE.UU. ya ha empezado a colapasar, la última cosa que necesitamos es que Europa venga y nos coma por lo spies...

Tomado de La Próxima Guerra